中铁二局（600528）：行业龙头 救灾先锋

1. 灾后重建，成渝地区工程建筑龙头尽显优势；

2 铁路建设第一股，技术力量雄厚；

3．大订单概念，支撑长期盈利能力；

投资思路：四川汶川地区发生地震后，地处棉竹市汉旺镇的东方电气集团下属企业东方电气东汽有限公司，受灾情况严重请求支援。接到报告后， 中铁二局 紧急从德阳调派人员和设备，连夜前往，支援抗震救灾。在陆续展开的大范围救灾活动中，中铁二局作为距灾区最近的工程建筑龙头，已经开始发挥重要的援救作用。由此可以看出，无论在行业地位还是技术实力上，中铁二局都是当之无愧的行业龙头。在二级市场上，该股的价值也正在被认可，值得重点关注。

价值分析：

1. 行业龙头，灾后重建的生力军

公司地处成都 市，拥有铁路工程施工、公路、市政公用工程等总承包特级资质，以及城市轨道交通工程专业承包资质，主营各类工业、能源、交通等工程项目施工承包和机械租赁，是中国铁路建设系统第一家上市公司。公司在咬合桩结构的施工工艺和理论分析计算、梁上架梁、全新世冲淤沉积层地铁明挖车站施工技术等方面均达到国际先进水平，在桥梁施工、地下工程施工和轨道施工等方面具有先进的施工工艺与技术。面对地震灾后的大面积基础设施被毁，这种先进的技术和丰富的施工经验无疑是最急需的资源。难能可贵的是，公司虽然地处成都，但震灾并未对公司造成灾害及影响。这也有利于迅速投入到救灾建设中。



2. 铁路建设第一股，技术力量雄厚



公司是国内首家上市铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备等方面均处于同行业领先水平，07年公司定向增发募资3.127亿元购置一批先进的、技术含量高的大型现代化施工设备，以适应京津城际客运专线、京沪高铁等高速铁路施工要求；京沪高铁08年年初开工建设，2010年投入运营，总投资1300多亿元，是我国继三峡工程之后第二大投资项目。



3．大单锁定盈利能力



08年计划承揽工程任务179亿元，实现主营收入183亿元，预计主营成本168亿元；07年7月31日中标青岛 胶州湾隧道土建工程施工二合同段，中标价为52645.5万元，中标京承高速公路公路工程12标段，中标价26136.15万元。07年10月，中标南疆铁路吐鲁番至库尔勒段增建第二线工程s1标段，中标价为75184万元,工期973天；中标贵阳 市花溪二道道路工程施工b标段，中标价22603万元，工期580天。



投资评级：由以上分析可以看出，公司是质地优良的铁路建筑施工行业龙头，订单充足，未来盈利能力有充分保证，二级市场股价能够得到基本面的足够支撑。在震灾过后的全面重建中将有亮眼表现，可重点关注。(王开颜)

[责任编辑:juliaji]